سبيل انتصاف يتجاوز الأعمال المصرفية وحدها
وقد فتح استئناف الرئيس جوزيف أوون ضد حكم من أحكام قانون الإصلاح المصرفي خلافا يتجاوز بكثير صياغة مادة قانونية. ويرى نائب الجهاد السماد، رئيس اللجنة البرلمانية للدفاع والداخلية والبلديات، أن ذلك يشكل انتهاكا لصلاحيات رئيس مجلس نواف سلام ومؤسسة أولى منذ اتفاق الطائف. ويقوم انتقاده على الخصوصية التي يضعها في مركز القضية: فقد ظهر الحكم المطعون فيه في مشروع مقدم من الحكومة، وكان يحمل توقيع رئيس الجمهورية وتوقيع رئيس الوزراء، ثم أحيل إلى البرلمان، الذي صوّت كما أرسل.
لذلك يرى الصماد أن رئيس الدولة يطعن الآن في حكم نص كان قد وقعه وأحاله بنفسه. يتحدث عن هجوم على توقيعه، ولكن قبل كل شيء عن التشكيك في توازن القوى على حساب رئاسة المجلس. كما يتهم النداء بكبح الإصلاح المصرفي تحت ستار حماية التوازنات الطائفية. هذا موقف سياسي، وليس قرارًا قضائيًا يثبت انتهاك الدستور. هذا التمييز ضروري.
لا تستنسخ المجموعة المتاحة الحكم المطعون فيه أو الموجز القانوني للاستئناف بأكمله. لذلك سيكون من المصطنع التظاهر بالحكم هنا على دستوريته أو نسبه إلى الرئيس عون دوافع غير موثقة. من ناحية أخرى، فإن العناصر تجعل من الممكن شرح لماذا يصبح هذا الخلاف متفجراً سياسياً: يأتي ذلك في وقت يتعين فيه على لبنان إعادة تنظيم بنوكه، والتعامل مع الشق المالي المتراكم منذ الأزمة، وأخيراً تحديد كيفية توزيع الخسائر دون إزالة حقوق المودعين.
المسار غير العادي للنص الموقّع والتصويت ثم الاعتراض
يكمن جوهر حجة جهاد الصماد في مسار النص. يتم إعداد المشروع الحكومي واعتماده أولاً من قبل السلطة التنفيذية. ثم يحال إلى البرلمان، الذي يجوز له تعديله أو رفضه أو اعتماده. في الحالة المذكورة، يصر الصماد على أن البند المتنازع عليه كان سيحتفظ به النواب كما ظهر في المسودة المرسلة من الحكومة.
ويغذي هذا التسلسل الزمني انتقاده: كيف يمكن أن يصبح الحكم الذي تجاوز مرحلة الحكومة بتوقيع رئيس الدولة موضوع نداء رئاسي؟ ومن الناحية القانونية، فإن وجود توقيع سابق لا يستنفد بالضرورة الامتيازات الدستورية المتاحة بعد التصويت البرلماني. ولكن من الناحية السياسية، تخلق البادرة صورة من السلطة التنفيذية التي لم تعد تتحدث بصوت واحد على إصلاح كان نفسه قد حمله.
يصبح الصراع أكثر حساسية لأن النص يمس البنوك. قد يظل التناقض في القانون العادي مقصورًا على المحامين. ينشأ تناقض في إعادة الهيكلة المصرفية في حالة لا يزال فيها مئات الآلاف من المودعين ينتظرون معرفة مقدار أصولهم التي يمكن استردادها، وفقًا للإطار الزمني وبعد توزيع الخسائر.
لماذا إعادة الهيكلة المصرفية لا يمكن فصلها عن الشق المالي
ولا يمكن فهم الإصلاح المصرفي في عزلة. ومنذ الأزمة، ظل النظام المالي اللبناني يعاني من خسائر لا بد من الاعتراف بها وتحديدها كميا وتوزيعها. وحتى تتم تسوية هذه المرحلة، لا تزال ميزانيات المصارف غير قادرة على العودة إلى الأداء العادي. والودائع موجودة قانونا كمستحقات، ولكن سدادها الكامل والفوري لا يتوافق مع الموارد المتاحة فعلا في النظام.
هذا ما يغطيه النقاش حول « الشق المالي » انها ليست حفرة مجردة. وهو يطابق الفجوة بين الخصوم المتراكمة للمودعين والأصول التي يمكن تعبئتها فعلا بعد سنوات من تمويل الدولة، والتعرض لمصرف لبنان، والأزمة النقدية. ولذلك يجب أن يجيب أي إصلاح جاد على سؤال مؤلم سياسيا: من الذي يستوعب الخسائر التي سبق أن أنتجتها؟?
وللخيارات عواقب مختلفة جدا. ويحول الادخار إلى متغير تكيف. ولدعم المصارف ككل يفترض مسبقا أن أموالها وصناديق حملة الأسهم لديها يمكن أن تستوعب مبالغ كبيرة. وإحالة الخسائر إلى الدولة في نهاية المطاف يعني نقلها إلى دافعي الضرائب والموارد العامة في المستقبل. كما أن وضعهما على مصرف لبنان لا يجعلهما يختفيان، لأن الميزانية المالية للمصرف المركزي تعود إلى نفس الهيكل المالي الوطني.
ومن ثم، فإن المشكلة هي عدم اختيار ممثل خارج النظام يدفع مشروع القانون. ومن المقرر أن يحدد ترتيبا للمسؤولية وتوزيعا مستداما. وهذا هو بالتحديد السبب في أن كل حكم من أحكام إعادة الهيكلة المصرفية يصبح متفجرا سياسيا: فخلف قاعدة تقنية هو دائما مسألة من يخسر القدر.
الوديعون في المركز، ولكن بدون ضمان تلقائي لسداد التكاليف
ويشدد الشركاء الدوليون على أن اعتماد الإصلاحات المالية ينبغي أن يمكّن الجهات الوديعة من استرداد جزء على الأقل من أصولها. وهذه الصياغة مهمة. وهي تعترف بأولوية ملف الودائع دون سداد كامل وفوري واعد بأن الموارد المتاحة لا تسمح بالضرورة.
وبالنسبة للمودعين، يجب أن تستجيب إعادة الهيكلة للعديد من مجهولي الهوية. هل ستحمي الودائع الصغيرة أكثر من الودائع الكبيرة؟? هل يتم السداد نقدا أو على مراحل أو من خلال أدوات مالية أو من خلال عدة آليات مشتركة؟? ما هو مصير الاهتمام المتراكم؟? How to distinguish pre-crisis deposits from movements during the period of restrictions? The corpus of October 5 does not provide the complete answers to these questions and it would be misleading to invent them.
غير أن ما أثبته هو أن الإصلاح المصرفي والقانون المتعلق بالتصدير المالي يعتبران الآن أساسيان لاستعادة الثقة والمضي قدما في المفاوضات الدولية. ولذلك يجد مقدم الطلب نفسه في مفترق طريقين أساسيين هما: الحصول على رد موثوق لحقوقه، وقبول أن إيجاد حل منظم للنظام يتطلب قواعد لم تكن موجودة خلال السنوات الأولى من الأزمة.
The IMF in the background of every banking debate
والمسألة ليست فقط بين بعبدا وسيريل والبرلمان والمصارف. ويرتبط التقدم المحرز في الإصلاحات أيضا بالمناقشات مع صندوق النقد الدولي. وأكد باتريك دورل، سفير فرنسا، أن اعتماد الإصلاحات العاجلة ينبغي أن يمكّن لبنان من التحرك نحو اتفاق على مستوى خدمات صندوق النقد الدولي. وتقول باريس أن تعمل مع كل من السلطات اللبنانية والصندوق للمساعدة في إيجاد الحلول.
وهذا التسلسل يعطي المعركة القانونية بعدا اقتصاديا فوريا. وعدم إطالة أمد إعادة هيكلة المصارف لا يؤخر القانون فحسب. وهو يؤخر توضيح الميزانية العمومية، وإمكانية إعادة رسملة المؤسسات القادرة على البقاء، ومعاملة المؤسسات التي لا تستطيع، وبصورة أعم، العودة إلى نظام يمكن أن يمول عادة الأعمال التجارية والأسر المعيشية.
ويتوقف الدعم الدولي أيضا على تصور الإصلاح. ويصر باتريك دورل على أن التقدم في هذا المجال سيرسل إشارة إيجابية إلى المجتمع الدولي وييسر مزيدا من الدعم المالي. وهذه المصداقية ليست مسألة نظرية في بلد يجب أن يمول بالتوازي إعادة بناء الجنوب وإعادة بناء الهياكل الأساسية.
إعادة تشكيل مصرف لا يعني ببساطة إغلاقه
المصطلح « إعادة الهيكلة » كثيراً ما يستخدم كما لو أنه وصف معاملة واحدة وفي الواقع، يمكن أن تغطي عدة سيناريوهات. ويمكن لأصحاب الأسهم أن يعيدوا رسملة المصرف، وأن يدمجوا مع مؤسسة أخرى، وأن يروا بعض الأنشطة المنقولة، وأن يخضعوا لإعادة تنظيم خصومه، أو أن يدخلوا، إذا اعتبروا غير مستدامة، في إجراء أكثر تعقيدا من إجراءات التسوية. ويتوقف الاختيار على الحالة الحقيقية لميزانية ميزانيتها.
ومن أجل اتخاذ هذه القرارات، يجب أن تكون لدى السلطات معايير متسقة. ولا يعامل المصرف الذي يملك أصولا كافية ويمكن أن يجتذب رأس المال نفسه كمؤسسة لها خسائر طويلة الأجل تتجاوز الموارد. ولذلك، فإن هدف الإصلاح ليس إنقاذ جميع المصارف في شكلها الحالي. ومن المقرر إعادة بناء قطاع قادر على أداء مهامه الأساسية: الاحتفاظ بالودائع، والدفع، وتمويل الاقتصاد.
وهذا الإيضاح ضروري أيضا لحاملي الأسهم. وفي إعادة الهيكلة العادية، يشكل رأس المال أول حاجز لاستيعاب الخسائر. غير أن الأزمة اللبنانية تتخطى بسرعة الأموال الموجودة. ومن ثم، فإن الحاجة إلى الجمع بين إعادة الهيكلة المصرفية والمعاملة العامة للشق المالي.
معركة الامتيازات منذ تايف
إنتقادات الجهاد السماد تتضمن بعداً آخر: – التوازن الدستوري الناتج عن اتفاق الطائف. ويدعي أن الطعن الرئاسي يشكل انتهاكا آخر لصلاحيات رئيس المجلس ويرمي إلى تهميش دوره. ويجب أن تظل هذه التهمة مع صاحب البلاغ. The corpus does not provide a decision of the Constitutional Council or the Council of State confirming this reading.
غير أن حجته تكشف عن حساسية سياسية قديمة. ومنذ تايف، يمكن تفسير أي خلاف على سلطات كل من رئيس الجمهورية ومجلس الوزراء ورئيس الوزراء بسرعة عن طريق التوازن الديني. ومن مخاطر إصلاح المصرف أن يصبح المجال المالي نزاعا على الكفاءة المؤسسية.
This displacement is dangerous for reform. وينبغي عادة تقييم الاعتماد المصرفي على أساس أثره على الاستقرار المالي، والمودعين، وصلاحية المؤسسات. وإذا تحولت المناقشة أساسا إلى مواجهة على الامتيازات الدينية، فإن المحتوى الاقتصادي يمكن أن يتحول إلى خلفية. هذا بالضبط ما يشجبه (السماد) عندما يتحدث عن حماية « امتيازات مخلصة » على الرغم من أن هذا الوصف جزء من قراءته السياسية.
جوزيف أون واجه تناقضا سياسيا أكثر من تناقض قانوني واضح
وكون جوزيف أوون قد وقع على المشروع قبل ذلك يطعن في حكم اعتمده البرلمان يخلق تناقضا سياسيا واضحا. ولا يمكّن هذا الطعن وحده من القول إن الطعن غير متسق من الناحية القانونية. وقد يتطور النص خلال العملية التشريعية، وقد تسمح الآليات الدستورية لرئيس الدولة بالتدخل في مراحل مختلفة.
الجثة لا تستنسخ الدافع الرئاسي ولذلك لا يسمح لنا بأن نعلن بدقة ما هي المخاطر الدستورية أو المؤسسية التي يعتقد جوزيف أوون أنه يريد منعها. هذا الغياب مهم مقال جاد لا يمكن أن يحول انتقاد عضو إلى تفسير نوايا الرئيس.
وما يمكن إثباته هو أن سبيل الانتصاف قد أحدث خلافاً داخل المخيم المؤسسي ينطوي على الإصلاحات. غير أن هذه الصورة عن التقسيم تأتي في أسوأ لحظة: يسعى لبنان إلى إقناع شركائه بأن السلطات قادرة على إكمال إعادة هيكلة القطاع المالي.
الوقت الضائع أيضا يكلف الاقتصاد الحقيقي
الحجب المصرفي ليس فقط عن الناس الذين ينتظرون لاسترداد ودائعهم ويحتاج الاقتصاد الحديث إلى مصارف يمكن أن توفر الائتمان، وتمول الاستثمار، وتدعم المصدرين وتوفر أدوات موثوقة للدفع. وما دامت المؤسسات محاصرة في ميزانيات غير مصحّحة وفي إطار قانوني غير مؤكد، فإن قدرتها على أداء هذا الدور لا تزال محدودة.
This weakness particularly affects companies that have to finance equipment or their working capital. كما أنه يؤثر على إعادة البناء. ويتطلب إصلاح الهياكل الأساسية وتنشيط النشاط في المناطق المدمّرة قنوات مالية قادرة على تلقي الأموال الدولية وتمويل الأعمال التجارية ورصد المدفوعات.
ولذلك فإن إعادة الهيكلة المصرفية ترتبط بقضايا يبدو أنها بعيدة عن المصارف. إن إعادة بناء الجنوب، والاستثمار في الشتات، والانتعاش الصناعي، وإيجاد فرص العمل، كلها تعتمد على نظام مالي ذي مصداقية. ولا يمكن لأي بلد أن يطلب من المغتربين والمستثمرين تعبئة أموالهم مع ترك مسألة الودائع المقفلة بالفعل دون حل.
إصلاح يجب أن يجيب على ثلاثة أسئلة بسيطة
وإلى جانب تنازع الامتيازات والصيغ القانونية، سيحكم على الإصلاح في نهاية المطاف بشأن ثلاث مسائل. الأول يتعلق بمقدمي الطلبات: كم يمكن أن يتعافوا، في أي شكل وفي أي إطار زمني؟ وتتعلق الثانية بالمصارف: أيهما قابل للاستمرار، وكم من رأس المال يجب أن يجلب، وما يحدث عندما لا يمكن إنقاذهما؟ ويتعلق الثالث بالدولة وبنك لبنان: ما هي حصة المسؤولية المالية التي تتحملها في حل الأزمة؟?
إستئناف (جوزيف أوون) لا يمكن تقييمه بشكل خطير بدون معرفة النص الدقيق للحكم المتنازع عليه والأسس القانونية المفصلة للرئاسة. الجثة لا توفرها كلها. This limit prevents a constitutional verdict from being rendered, but it does not prevent the scope of the controversy from being measured.
إن لبنان في وقت يؤدي فيه كل تأخير إلى إطالة عدم اليقين بشأن الودائع ومنع تطبيع القطاع المالي. وبالتالي، فإن المعركة التي فتحها سبيل الانتصاف الرئاسي لن تُعتبر مجرد حلقة جديدة من العلاقات بين بعبدا وسيريل. وسيجري الحكم عليه بشأن توقيت الإصلاحات. وإذا أوضح حكما متنازع عليه دون إعاقة العملية، سيظل نزاعا مؤسسيا قيد السيطرة. وإذا أدى ذلك إلى مزيد من الشلل، فإنه سيضيف تضاربا في الكفاءة إلى أزمة مالية كانت تنتظر حلها منذ سنوات.
التعليقات