واقترح كريديت أغريكيول، يوم الاثنين 9 تشرين الثاني/نوفمبر، دمج فرعها الإيطالي مع شركة Banco BPM. وتريد المجموعة الفرنسية زيادة حصتها إلى حوالي 45% من المجموعة الجديدة. يقدم مشروعاً من شأنه أن يشكل بنك إيطاليا الثالث، مع 6.5 مليون عملاء. تظل المعاملة خاضعة لمراجعة Banco BPM، وتصويت مساهميها والسلطات المختصة.
ويهدف الإعلان إلى فتح مفاوضات بشأن التوفيق بين شبكتين أنشئتا بالفعل في البلد. وستظل شركة بانكو BPM في مركز المجموعة المدمجة وستحافظ على تقديرها في ميلان. ويعتزم كريديت أغريكيول أيضا المساهمة في أنشطة التأمين الإيطالية. ويؤدي الجدول الزمني المقرر إلى النصف الثاني من عام 2027، إذا استوفيت الشروط.
Crédit Agricole و Banco BPM: تسوية التبرعات
يتعلق الاقتراح بـ Banco BPM و Crédit Agricole Italia، وليس اندماج المجموعة الفرنسية بأكملها مع البنك الإيطالي. Credit Agricole S.A. ومن شأنه أن يجلب الأنشطة إلى المجموعة الجديدة ويحصل على حصة متزايدة في رأس المال. ويشير البيان الصحفي الصادر في 9 تشرين الثاني/نوفمبر إلى أن نسبة المشاركة الحالية تبلغ 29.6 في المائة، مما سيرتفع إلى نحو 45 في المائة.
لا تزال شركة Banco BPM تنشر 29.3 في المائة في الصفحة التي استكملت في 15 تشرين الأول/أكتوبر. ولذلك فإن الرقم المعلن عنه يوم الاثنين أحدث. وتبلغ نسبة الـ 45 في المائة هدفا بعد تقديم المساهمات. وهي لا تصف المشاركة التي جرت اليوم.
يترك هذا الترتيب مكانًا مهمًا للمساهمين الآخرين في Banco BPM. ونظراً إلى أن أقل من نصف رأس المال، فإن السيريديت أغريكولي وحده لن يكون له الأغلبية المطلقة من الأسهم. وتنص ترتيبات الحوكمة المعلنة على أغلبية المديرين المستقلين. وسيقود المدير الإداري الحالي لشركة Banco BPM (Guseppe Castagna) المجموعة الناشئة عن التقارب.
شبكة إيطالية تضم أكثر من 300 2 وكالة
وسيجمع المحيط المعلن عنه أكثر من 300 2 وكالة. وتتعهد المجموعة الفرنسية بالحفاظ على الهوية الإيطالية والاستقلال التشغيلي للمجموعة الجديدة. وستشرك هذه المنظمة مصرف الحي في أعمال التأمين على الحياة والتأمين على الأضرار التي يوفرها كريديت أغريكيول.
وبالنسبة للزبائن، فإن المسألة الملموسة تتمثل في إدماج شبكة توزيع مصرفية ومجموعة أوسع من الخدمات المالية. وفيما يتعلق بالمؤسسات، يكمن الاهتمام الاقتصادي في إمكانية عرض عدة منتجات على نفس العملاء. ويمكن للزبون المصرفي شراء التأمين أو الحصول على عرض لإدارة الادخار في المجموعة نفسها.
ولا تفيد آفاق الأعمال التجارية هذه بعد بالتغييرات في كل وكالة. ولا يورد الإعلان بالتفصيل جدولاً زمنياً للهجرة أو تسعيراً جديداً للأفراد. كما أنه لا يتضمن قائمة الإغلاقات. ونتيجة لذلك، ليس لدى العملاء برنامج للتحول التشغيلي في هذه المرحلة.
مبلغ 800 مليون يورو
وتقدِّر شركة Crédit Agricole أوجه التآزر السنوية بمبلغ 800 مليون يورو قبل فرض الضرائب. يُقدّرُ بأنّ الصفقةَ يُمْكِنُ أَنْ تُزيدَ أرباحَ بانكو بي بي بي بي بي بي بي بي أي لكل حصة بحوالي 24 % في 2027. وينطوي هذا التقدير على الأثر الكامل للتآزر: فهو ليس نتيجة قد تحققت بالفعل.
وتشير أوجه التآزر إلى تحقيق مكاسب متوقعة في المصالحة، مثلاً من خلال التكاليف المشتركة أو الإيرادات الإضافية. ثم يجب الحصول عليها في الحسابات. وتؤثر النفقات اللازمة للتكامل ووتيرة التنفيذ على النتيجة الفعلية.
البنك الفرنسي يقدم أيضاً عائداً استثنائياً من مليار يورو لحاملي أسهم شركة بانكو بي بي إم الحاليين ويشتمل تقرير الصرف المتوخى على علاوة بنسبة 20 في المائة. وتستند هذه العلاوة إلى مقارنة للاستحقاقات المتوقعة المتعددة لعام 2027 المستخدمة في تقدير الاشتراكات. وهي لا تتطابق تلقائيا مع عرض نقدي أعلى بنسبة 20 في المائة في آخر سعر صرف للأرصدة.
أصوات المساهمين و الأذون تبقى حاسمة
يجب أن يمر المشروع بعدة مراحل. يجب على مجلس إدارة Banco BPM أولاً تقييم الاقتراح. ولا يزال يتعين تحديد الهيكل القانوني الدقيق بين الطرفين. ومن ثم، فإن شركة Crédit Agricole تنص على موافقة الجمعية الاستثنائية للمصرف الإيطالي.
التجمّع المُقصّد يتضمّن خروجاً عن شرط تقديم عرض علنيّ، وفقاً لإجراء « وايتواش ». وينص البيان على قفل مزدوج: فالأغلبية المطلوبة لإدماج وحماية حملة الأسهم الآخرين أثناء التصويت على عدم التقيد. ولذلك، فإن مساهمة الأنشطة وحدها لن تكون كافية لتحقيق المشاركة الفرنسية في المستوى المستهدف.
ويستشهد كريديت أغريكيول أخيرا بترخيص المصرف المركزي الأوروبي وتطبيق النظام الإيطالي لمراقبة الاستثمارات الاستراتيجية، التي تسمى » القوة الذهبية » . وقد تؤثر هذه الخطوات على ظروف التنفيذ وتوقيته. والنصف الثاني من عام 2027 هو الموعد النهائي الذي اقترحته المجموعة الفرنسية. القرار المتوقّع التالي يتعلق باستجابة (بانكو بي إم) لفتح المناقشات.
التعليقات