ويدخل سوق الحواسيب العالمية مرحلة من التوتر يمكن أن تزيد من أسعار الحواسيب والهواتف الذكية ونظم التخزين. الصانع الأمريكي (إتش بي) يحذر أن نقص رقائق الذاكرة في مستوى « غير متوقع » ويؤمن بأن الأسعار ستستمر في الارتفاع وخلف هذه الطفرة هو تحول أعمق بكثير لصناعة شبه الموصلات: فالمخابرات الاصطناعية تستوعب حصة متزايدة من القدرة الإنتاجية، في حين أن صناع الذاكرة يفضلون عناصر لمراكز البيانات، التي تكون أكثر فعالية من حيث التكلفة من تلك المستخدمة في الإلكترونيات الاستهلاكية.
وبالتالي، فإن الحالة تتجاوز مجرد دورة من ارتفاع أسعار معدلات وفيات الرضع. وفيما يتعلق بصانعي مركبات ثنائي الفينيل متعدد الكلور، أصبحت المشكلة في الوقت نفسه صناعية وتجارية واستراتيجية. ويجب عليها تأمين أحجام الذاكرة التي أصبحت شحيحة، وقبول تكاليف أعلى بكثير، والبت في مدى إمكانية استيعاب هذه الزيادة في هوامشها. والباقي سيصل بالضرورة إلى المستهلك إما بالأسعار المرتفعة أو بتشكيلات أقل سخاء.
تحذيرات الشرطة: سترتفع أسعار الذاكرة مرة أخرى
تحذير (إتش بي) تم الإبلاغ عنه في 21 أغسطس واضح بشكل خاص وتصف مجموعة الولايات المتحدة نقصاً استثنائياً ولا تتوقع انخفاضاً سريعاً في الأسعار.
ويتماشى ذلك مع النتائج التي توصل إليها أخصائيون في القطاع منذ عدة أشهر. وهناك فئتان من العناصر المعنية بصفة خاصة: إدارة السجلات والمحفوظات، التي تُستخدم أساساً كذاكرة حية في الحواسيب والخواديم، والشبكة الوطنية، التي هي جوهر البرمجيات الخاصة، وجزء كبير من التخزين المفاجئ.
وقد أصبحت هذه المكونات لا غنى عنها لجميع الاقتصاد الرقمي تقريبا. جهاز كمبيوتر محمول يستخدم عدة جيغابايت، هاتف ذكي أيضا. لكن الخادم المصمم للاستخبارات الاصطناعية يستهلكه بنسب أعلى بكثير.
وهذا الفارق في الجدول هو الذي يبطل حاليا التوازن في السوق.
يقود تطوير مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الكبيرة مايكروسوفت وجوجل وأمازون وميتا ومجموعات أخرى إلى طلب كميات هائلة من الذاكرة. في الوقت نفسه، تحتاج Nvidia وغيرها من بائعي المعالجات المتخصصة إلى ذكريات عالية الإنتاجية لتشغيل مسرعاتهم.
لذلك يواجه مصنعو الرقائق تحكيمًا اقتصاديًا واضحًا: تكريس قدراتهم المحدودة للمنتجات القياسية منخفضة الأجر نسبيًا أو توجيههم إلى الذكريات الراقية التي تباع إلى مراكز البيانات بأسعار أعلى بكثير.
تغيير اقتصاد المصنع
ولا يعزى النقص الحالي فقط إلى زيادة حادة في الطلب. وهو أيضاً ناتج عن القرارات التي اتخذها المنتجون أنفسهم.
تهيمن Samsung Electronics و SK Hynix و Micron على الجزء الأكبر من سوق DRAM العالمي. تستثمر هذه المجموعات بشكل متزايد في ذكريات البنى التحتية للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك ذاكرة HBM أو ذاكرة النطاق الترددي العالي.
وقد أصبحت هذه الإدارة أحد المكونات الاستراتيجية للمعجلات المستخدمة لتدريب وتنفيذ نماذج استخبارات صناعية كبيرة. ويتطلب إنتاجه استثمارات كبيرة ويحشد القدرات التي لا يمكن إعادة تخصيصها على الفور للذاكرة التقليدية.
ولذلك فإن الصناعة تواجه شكلا من أشكال المنافسة الداخلية بالنسبة لنفس الموارد الصناعية.
كما أن شريحة من السيليكون المستخدمة في تصنيع بعض المكونات المراد استخدامها في غرف نظيفة ومعدات تصنيع واستثمارات رأسمالية محدودة.
ويفضل المنتجون بطبيعة الحال الأسواق التي لها أعلى هوامش.
يفسر هذا التحول في الاستثمار السبب في أن الزيادة في الطلب على الذكاء الاصطناعي يمكن أن تؤدي في النهاية إلى زيادة سعر جهاز كمبيوتر مكتبي لا يستخدم في حد ذاته أي خدمات ذكاء اصطناعي متقدمة بشكل خاص.
أزمة تختلف عن النقص السابق
قطاع الذاكرة تاريخيا دوري جدا. تؤدي فترات الندرة إلى ارتفاع الأسعار، واستثمار الشركات المصنعة، وزيادة الإنتاج، ثم ينتهي العرض الزائد إلى التسبب في انخفاض.
وقد تكررت هذه الآلية عدة مرات.
غير أن الأزمة الحالية يمكن أن تكون مختلفة في نطاق الطلب ولا سيما في طبيعة الطلب.
والاستثمارات في مراكز البيانات لا تتوافق مع ظاهرة لمرة واحدة مماثلة لاطلاق جيل جديد من الهواتف الذكية. وهي تستند إلى تحول في الهياكل الأساسية العالمية لتكنولوجيا المعلومات يشمل مئات البلايين من الدولارات.
وتواصل المجموعات التكنولوجية الرئيسية زيادة إنفاقها على الاستخبارات الاصطناعية. فكل جيل جديد من الخواديم لا يتطلب قدرات حاسوبية أكبر فحسب، بل يتطلب أيضا مزيدا من الذاكرة والتخزين.
وقدّر المركز بالفعل أن نمو العرض العالمي من الديموغرافيا والشمالية الديموغرافيا والشمالية ستظل دون المستويات التقليدية في عام 2026، على الرغم من زيادة الطلب.
وهذا يعني أن السوق لا يمكن أن يعتمد ببساطة على التسارع السريع للإنتاج لاستعادة التوازن.
ويستغرق بناء أو توسيع محطة شبه موصل عدة سنوات ومليارات من الدولارات. وحتى عندما يقرر المنتجون اليوم زيادة قدرتهم، لا تصل الإمدادات الإضافية إلى السوق على الفور.
يصبح سعر أجهزة الكمبيوتر مكشوفًا بشكل مباشر
بالنسبة لـ HP و Dell و Lenovo و Acer و Asus وغيرها من الشركات المصنعة الرئيسية، أصبحت الذاكرة الآن مكونًا أكبر بكثير من تكلفة الكمبيوتر.
وعندما كانت الأسعار منخفضة، كانت زيادة نسبة مئوية من 8 إلى 16 ميغابايت، أو من 16 إلى 32 ميغابايت من حركة RAM، تمثل تكلفة محدودة نسبياً. الصانعون يمكن أن يقدموا المزيد من الذكريات دون أن يعوضوا السعر النهائي.
ويصبح هذا المنطق أكثر صعوبة عندما يزداد سعر السحب.
ونظر المركز في عدة سيناريوهات في عام 2026 حيث يمكن أن يزيد متوسط سعر الحواسيب من 4 في المائة إلى 8 في المائة، تبعاً لمدى النقص وشدته. وفي أسوأ السيناريوهات التي درستها الشركة، يمكن أن تنخفض المبيعات العالمية لمركبات الكربون الكلورية فلورية في الوقت نفسه بنسبة 9 في المائة تقريباً.
وهذه الإسقاطات ليست توقعات محددة. غير أنها توضح الآلية الاقتصادية في العمل.
ويتسبب حاسوب أكثر تكلفة في تأجيل بعض المشتريات. يحتفظ الأفراد بآلتهم لفترة أطول الشركات تنشر تجديداتها ومن ثم فإن انخفاض الكميات يمكن أن يؤثر على المصنعين، حتى مع زيادة تكاليفهم.
ويمكن أن يؤدي ذلك إلى تضخم عنصري وإلى انخفاض المبيعات.
يمكن للمستهلكين أن يدفعوا ما لم يدفعوا نقدا
والزيادة في سعر الفهرس ليست الطريقة الوحيدة لتجاوز الزيادة في المكونات.
ويمكن للمصنّع أيضاً أن يحافظ على سعر مستقر نسبياً مع خفض خصائص الآلة.
بدلاً من توفير ذاكرة بسعة 32 جيجابايت في نطاق معين، يمكنها استيعاب 16 جيجابايت. يمكنه اختيار محرك أقراص صلب الحالة بسعة 512 جيجابايت بدلاً من 1 تيرابايت أو حجز السعات الأكبر للطرازات الأكثر تكلفة.
وتتفادى هذه الاستراتيجية حدوث زيادة ملحوظة جدا في السعر المعروض، ولكنها تشكل مع ذلك شكلا من أشكال التضخم: ففيما يتعلق بالمبلغ نفسه، يحصل المشتري على قدر أقل من الذاكرة أو التخزين مما كان عليه من قبل.
ويمكن أن تكون هذه الظاهرة شديدة الحساسية عند دخول البلدان المتوسطة المدى ووسطها.
المارجين في كثير من الأحيان منخفضة. ومن ثم، فإن الزيادة التي تبلغ بضعة عشرات من الدولارات في تكلفة المكونات تمثل نسبة أكبر بكثير من الأرباح المحققة على كل آلة.
وتوفر النماذج الرفيعة المستوى قدرا أكبر من السعة، حيث أن تكلفة الذاكرة تمثل حصة أقل من إجمالي سعرها.
« مفارقة « إس آي أي
يأتي النقص أيضًا في أسوأ وقت لإحدى استراتيجيات أعمال صناعة تكنولوجيا المعلومات: تطوير أجهزة كمبيوتر قادرة على أداء وظائف الذكاء الاصطناعي محليًا.
الـ (بي بي إي إي إي إي إي إي إي) الجديدة تُضمّن عموماً ذاكرة أكثر من الآلات التقليدية.
وتفرض شركة Microsoft حداً أدنى قدره 16 GB من RAM بالنسبة لفئات معينة من مركبات ثنائي الفينيل متعدد الكلور، بينما يمكن للاستخدامات الأكثر تقدماً أن تدفع المصنعين إلى 32 GB أو أكثر.
ولذلك تتطلع الصناعة إلى بيع آلات أغنى في الذاكرة عندما تصبح هذه الذاكرة أكثر تكلفة بكثير.
المفارقة مهمة.
ويؤدي نمو الاستخبارات الاصطناعية إلى زيادة الطلب على الذاكرة في مراكز البيانات. ويرفع هذا الطلب الأسعار. ومن ثم فإن هذه الأسعار تجعل من الأغلى صنع حواسيب شخصية من المفترض أن تضفي الطابع الديمقراطي على الاستخبارات الاصطناعية.
ولذلك يجب على المصنعين أن يختاروا بين ثلاثة خيارات: زيادة الأسعار، والحد من الهوامش، أو الحد من كمية الذاكرة المتكاملة.
في معظم الحالات، من المحتمل أن يستخدموا مزيجًا من الثلاثة.
المصانع الكبيرة لديها ميزة
ولن تؤثر الأزمة على جميع الصانعين بنفس الطريقة.
(إتش بي) أو (لينوفو) أو (ديل) لديهم كميات كبيرة من المشتريات وهم يتفاوضون مباشرة مع كبار منتجي الذاكرة ويمكنهم الدخول في عقود توريد على مدى عدة أشهر أو أكثر.
وهذا الحجم يعطيهم ميزة عندما تصبح المكونات شحيحة.
ويمكن لصانع كبير أن يضمن للمورد أوامر كبيرة ومنتظمة. كما أن لديها سيولة أكبر لبناء المخزونات أو قبول شروط تعاقدية معينة.
ولا تملك المجموعات الإقليمية الصغيرة والمصنّعين نفس القوة التفاوضية.
غالبًا ما يشترون مكوناتها في الأسواق حيث تتفاعل الأسعار بشكل أسرع مع النقص. عندما تصبح ذاكرة الوصول العشوائي أو محركات الأقراص الصلبة شحيحة، تزداد تكلفتها على الفور.
ومن ثم يمكن للأزمة أن تعجل بتركيز السوق لصالح المنتجين الرئيسيين.
وحتى القطاع المجمَّع منفرداً لمركبات PC، لا سيما من جانب الجهات الفاعلة، قد يتأثر. وعندما يزداد سعر مجموعات مواد الذاكرة والخدمات الخاصة ارتفاعاً قوياً جداً، يمكن الحد من الفجوة في التكلفة بين آلة ذاتية الصنع وحاسوب تم تجميعه من قبل مصنع كبير.
أيضاً تحت الضغط
وكثيراً ما يركز الاهتمام على إدارة السجلات والمحفوظات، ولكن يمكن أن تصبح هولندا مشكلة بنفس القدر من الأهمية.
وتستخدم هذه الذاكرة في أجهزة SSD، والهواتف الذكية، والخواديم، والأجهزة الإلكترونية التي لا تحصى. ومرة أخرى، يزداد الطلب على مراكز البيانات بسرعة.
أنظمة الاستخبارات الاصطناعية لا تحسب فحسب وهي بحاجة إلى تخزين كميات ضخمة من البيانات، والاحتفاظ بالنماذج، وإدارة قواعد البيانات، وتسجيل النتائج المحققة.
هذا الإنفجار في المخزنِ يَعطي مصنّعينَ NAND جديدَ و عالي التكرار.
وتُظهر البيانات التي أُطلقت في هذا الأسبوع بواسطة شبكة تريند فورس أن الطلب على خواديم الاستخبارات الاصطناعية ما زال يُبقي السوق تحت الضغط على الرغم من الطلب الأقل دينامية على مركبات PCs والهواتف الذكية.
خمسة من أكبر المصنّعين في (ناندو) سجلوا زيادة كبيرة في المبيعات في الربع الثاني من عام 2026.
ولذلك، يمثل النقص بالنسبة لمنتجي الذاكرة فترة مواتية للغاية.
بالنسبة لزبائنهم، هو العكس تماما.
(سامسونج) و(إس كيه هينيكس) و(مايكرون) خرجوا معززين
وهذا التراجع في توازن القوى هو أحد العناصر الاقتصادية الرئيسية للأزمة.
وخلال مراحل الإفراط في الإنتاج، يُجبر مصنعو الذاكرة على تخفيض أسعارهم لبيع مخزوناتهم. هوامشهم يمكن أن تنهار بسرعة.
اليوم، الوضع معاكس.
ويتجاوز الطلب العرض، ويسعى الزبائن إلى تأمين أحجام عدة أرباع مقدما. ويمكن للمنتجين أن يزيدوا الأسعار ويفضلوا العقود الأكثر ربحية.
وهكذا يصبح سامسونغ، وSK Hynix، و Micron مستفيدين مباشرة من ازدهار الاستخبارات الاصطناعية، حتى عندما لا يصنعون أنفسهم المجهزين الذين ينفذون النماذج.
وتتجه حصة متزايدة من القيمة الاقتصادية للمبادرة نحو موردي المكونات الأساسية لهياكلها الأساسية.
هذا التطور هو تذكير بأن طفرة الذكاء الاصطناعي لا تتعلق فقط بشركات Nvidia أو شركات تطوير النماذج. إنه يغير سلسلة صناعة أشباه الموصلات بأكملها.
يبدو الآن من غير المحتمل
ولا يزال السؤال الرئيسي هو مسألة المدة.
وتشير الدورات التقليدية لسوق الذاكرة عادة إلى أن الأسعار المرتفعة جدا تؤدي إلى استثمارات جديدة، ثم إلى زيادة في العرض وأخيرا إلى تصحيح.
ومن المحتمل أن هذه الآلية ستظل تعمل.
لكن تقويمه يصبح غير مؤكد.
ويتحدث الآن العديد من الجهات الفاعلة في القطاع عن التوترات التي قد تستمر إلى ما بعد عام 2027. In NAND, some industrialists believe that the new capacities needed to completely rebalance the market could take several years.
ومن المهم توخي الحذر في التنبؤات حتى عام 2030: فالصناعة شبه الموصلات يمكن أن تتغير تغيراً حاداً إذا تباطأ الطلب على مركز البيانات أو إذا زاد المنتجون من تعجيل استثماراتهم.
غير أنه لا توجد مؤشرات متاحة حتى 21 آب/أغسطس تشير إلى عودة سريعة إلى الأسعار المنخفضة جدا التي لوحظت قبل اندلاع هذا النقص.
ومن ثم فإن المشكلة المباشرة بالنسبة لشركة HP هي أبسط بكثير: بناء الأجيال القادمة من شركات PCs بمكونات لا تزال ترتفع الأسعار. وبالنسبة للمستهلكين، من المرجح أن تُقرأ النتائج تدريجياً على البطاقات، ولكن أيضاً في التشكيلات المقترحة. وقد أصبحت الذاكرة، التي تعتبر منذ فترة طويلة أحد أكثر العناصر سهولة وأقلها تكلفة لزيادة الحاسوب، واحدة من أكثر الموارد الاستراتيجية خلافا لاقتصاد الاستخبارات الاصطناعية.
